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证券时报记者 王蕊

昨日，上交所败露，国联证券刊行A股股份购买民生证券99.26%股份并召募配套资金获审核通过。

后续，在经证监会应许注册等经由后，走动即可认真施行。从9月27日获上交所受理，到审核通过，国联证券收购民生证券在不到3个月的时候内火速过会，成为新“国九条”后证券行业并购重组过会第一单。

走动进度飞速鼓舞

8月8日晚间，国联证券公告称拟通过刊行A股股份的样貌向国联集团、沣泉峪等45名走动对方购买其悉数持有的民生证券99.26%股份。这次召募配套资金总数不独特20亿元，且刊行A股股份数目不独特2.5亿股。

仅以前4个多月，国联证券与民生证券的“结亲”就已见效过会，距离施行只差临了一步。国联证券相关负责东说念主向证券时报记者线路，这次并购是本身作念优作念强，更好维持处事新质坐蓐力、提高产业质效，全面助力经济高质地发展的计谋举措。

有业内东说念主士线路，这次走动见效过会，是监管部门维持和饱读动券商通过并购重组打造一流投行的第一枪，具有一定的典型性和示范性。合并重组有助于进一步提高证券行业全体竞争力、优化资源设置、促进商场健康发展。

据先容，民生证券领有散布在宇宙近30个省区的经纪业务分支机构，投行业务具有显赫竞争上风。据国联证券公告，2024年1月至9月，沪深北三大走动所共审议通过35单IPO技俩，触及保荐机构19家，其中民生证券过会技俩2单，排行并排第三。

业界合计，通过合并民生证券，国联证券有望快速提高投行及股权投资实力、扩大客户群体资源，充分挖掘已上市和拟上市客户成本运作需求，借助“科八条”“并购六条”的政策东风，浪漫发展并购重组业务，加固投资银行业务上风，更好助力经济高质地发展。

同步上报整合有联想

跟着上述走动快速鼓舞，商场最存眷的问题莫过于后续两家券商怎样整合。

本月初，国联证券在回话审核问询函时提到，在进取交所报送走动央求文献的同期，国联证券、民生证券等主体也同步向证监会报送了相关行政审批事项央求材料，对国联证券与民生证券、民生期货与国联期货，触及的资产、业务、机构、东说念主员具体整合时候筹备或阶段性使命安排进行了诠释。

其中，这次走动完成后，投行、资产不断、自营等相关条线将由整合后的特定主体相接，两家证券公司的该项业务会系统性整合至对应主体。国联集团也将笔据相关轮番过甚公开承诺，通过进行资产和业务整合或领受其他正当样貌，稳妥处理国联期货与民生期货之间的利益突破、同行竞争问题。

国联证券称，将同民生证券一都从三方面稳妥鼓舞业务整合使命：一是系统梳理、统筹构建稳健整合后展业需要的公司治理结构与决策体系，及各业务条线所涉的审批方法、风控体系及决策链条；二是统筹整合各项里面基本轨制，后续将缓缓扫尾两家证券公司在业务圭臬以及不断形态方面的协同和调解；三是积极实时向期骗部门及场地政府禀报整合发扬，争取各项资产、业务、机构及东说念主员整合使命的政策维持。

券商并购重组提速

在政策维持和指挥下，年内证券行业并购重组法子昭着加速。尤其是参加12月，除“国联+民生”外，此前正在鼓舞的“国泰君安+海通”“西部+国融”“国信+万和”以及“浙商+国都”都获取了骨子性发扬。

“年内正在鼓舞中的证券业并购案例有8起，场地国资已成为并购重组的伏击力量。归并实控东说念主旗下的券商股权关系更明确、企业文化和会度较好、合并重组经由相对更为流畅，控股股东不错通过整合里面券商资源，酿成集团化筹备，更好地处事国度计谋。”申万宏源非银首席分析师罗钻辉在分析上述并购技俩时称。

在他看来，浙商证券与国都证券的整合，可在业务层面有用深入资产不断业务地舆诡秘广度及深度、弧线切入公募商场；国信证券与万和证券的并购，由于归并实控东说念主旗下整合相对较为顺畅，约略优化场地国资金融布局，存眷跨境资管业务方面的先发上风；西部证券与国融证券的合并，辩论到现款收购保险估值明确，收购后或将快速提高资产限度，资产不断业务、资管业务上风顽强化。

与此同期，自证监会9月24日发布“并购六条”以来，并购重组商场活力显赫提振。浪漫2024年11月30日，今年度审核类初次败露技俩共计65单，“并购六条”发布后的初次败露技俩就高达36单。通过强强联结，开释协同效应，也将有助于券商快速提高中枢竞争力、中枢功能，抢捏并购重组业务新机遇。

 

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